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最新消息, 中銀法訊

中銀法訊2012.11.8

兩岸貨幣清算 陸提代理行我不認同
【記者陳美君/台北報導/經濟日報】

大陸國台辦發言人楊毅昨(31日)表示,只要台灣主管機關核准,現在就可採用「代理行」模式,展開人民幣業務;銀行主管分析,透過大陸代理行清算,僅限於企業跨境貿易、個人無法適用,無助金融業發展人民幣離岸中心,央行點頭機率不高。熟悉兩岸貨幣清算事務的銀行主管分析,人民幣清算走代理行模式,與在台設立清算行間會有3大差異,其中又以個人無法透過代理行清算最為關鍵;換言之,即使央行同意,開放外匯指定銀行(DBU)經大陸代理行清算人民幣,國內民眾也無法在國銀開設人民幣帳戶。

其次,透過大陸代理行,人民幣是在大陸清算;若由中行台北擔任清算行,是把人民幣留在台灣清算,有助台灣累積人民幣資金池,這樣一來,台灣才能和香港看齊,以人民幣存款為發展基礎,讓國銀開發出更多人民幣理財商品,吸引海外資金來台投資。

銀行主管說,一旦大陸宣布,由中行台北擔任台灣人民幣清算行,台灣就會成為全世界第一個,與大陸互設清算行的國家,這是央行和金管會致力推動的目標。

第三,根據香港經驗,相較於國銀與陸銀個別簽署代理行協議,並取得清算額度,能夠承作的人民幣清算額度,也遠遠不及在台成立「清算行」,且承辦業務也會有所不同;至於額度差異,每家銀行都須經人行同意,沒有統一標準。

業者解釋,台灣人民幣清算確實可循「清算行」或「代理行」模式,目前國銀國際金融業務分行(OBU)人民幣存款,就是透過大陸代理行、香港中行(清算行)兩個管道清算。

例如,永豐銀和中國工商銀行間便建立「代理行」模式,但此模式不適用於個人,僅限於企業貿易結算,而央行希望在台設立清算行,就是希望將台灣打造成下一個人民幣離岸中心,首要之務,就是個人存款、匯款業務盡速上路。

除代理行模式外,過去也有業者建議,不用等到台灣成立清算行,只要透過香港中行清算,一樣可以開辦人民幣業務;央行對此則表示,國銀不要急於一時、炒短線,等台灣人民幣清算行拍板定案後,就能一股作氣,開辦所有的人民幣業務。

至於楊毅的說法,央行官員低調回應,很高興聽到對岸正加速推動兩岸貨幣清算作業,至於其他細節,因兩岸還在持續協商中,暫時不便對外透露。

閱讀秘書/代理行與清算行

中國大陸實施外匯管制,資金無法自由進出,台灣銀行要進行人民幣跨境清算,可透過大陸境內代理行,或者離岸清算行兩種管道。

以香港為例,香港的清算行為中行香港,人行會給予一定額度,在此額度內,境外參加行(例如:台銀香港)可經由中行香港,進行人民幣業務清算,承辦業務包括個人與企業。

另一種清算方法為代理行模式,也就是境外人民幣業務參加行(例如:台灣永豐銀行),可在大陸境內代理行(工行)開立清算帳戶,但僅限於企業跨境貿易結算服務。
【2012/11/1/經濟日報】

兩岸貨幣清算/存款無上限 匯款還要喬
【記者陳美君、邱金蘭/台北報導/經濟日報】

兩岸貨幣清算機制本周生效,中央銀行與人民銀行正進行最後細節磋商,我方希望人民幣匯款限額至少比照香港,人民幣存款則可能沒有限額規定,台灣金融市場將出現全新面貌。
此外,兩岸也密切協商貨幣互換協議(SWAP),並對回流機制的額度進行協商,最快年底前就能以備忘錄(MOU)方式簽署。

兩岸簽署SWAP後,央行就能購買由中國大陸發行的人民幣債券,將人民幣納入外匯存底。

我央行與大陸人行在8月簽署的兩岸貨幣清算機制合作備忘錄(MOU),將在本周生效,市場關注,兩岸貨幣清算機制生效後的相關細節,由於香港方面是分階段開放人民幣業務,行政院方面曾指示央行爭取一步到位,但中間涉及系統建置等細節,須視協商結果而定。

有關人士透露,在國內的外匯指定銀行(DBU)開辦人民幣存款業務,人民幣存款額度傾向不做限制;至於匯款限額,香港是,客戶得將人民幣由香港匯入大陸內地的同戶名帳戶,但每人每天不得超過人民幣8萬元。央行極力爭取至少與香港為相同額度,但大陸方面尚未點頭。

匯兌限額目前香港是人民幣2萬元,台灣目前現鈔兌換也是人民幣2萬元,是否提高,一樣要須視雙方協商而定。

金管會已規劃在貨幣清算機制生效後,全面啟動DBU人民幣業務,隨著人民幣業務及商品的開放,市場商機將大增。業者也希望有人民幣回流機制,以利台灣地區人民幣業務的順利開展。

兩岸貨幣清算機制上路後,未來不僅有CNY(China Yuan,大陸境內人民幣市場)、香港離岸人民幣中心(The offshore CNY market in Hong Kong,CNH),還會多一個台灣離岸人民幣中心(The offshore CNY market in Taiwan,CNT),台灣與香港間的人民幣商機競逐賽也正式掀開序幕。
【2012/10/29/經濟日報】

人行暗示 貨幣政策不放鬆
【記者劉永祥/綜合報導/經濟日報】

大陸央行主管的《金融時報》昨(22)日在頭版刊登文章強調,大陸經濟現在面臨的問題在於需求,而非可貸資金的缺乏,寬鬆的貨幣政策並不能提高經濟成長,「貨幣政策目前沒有更多進一步放鬆的理由」。

文章稱,儘管難以進一步放鬆貨幣政策,但考慮到當前經濟下行壓力較大,為了刺激經濟成長,央行也不會將貨幣政策收得過緊。央行仍堅持「綜合運用多種貨幣政策工具,引導貨幣信貸平穩適度成長,保持合理的社會融資規模」的基調。

這篇題為「當前貨幣政策緣何難以進一步放鬆」的評論文章指出,目前大陸貨幣政策重心並非放在實施寬鬆政策、進一步放鬆信貸總量上,而是要針對企業經營狀況惡化導致新增貸款下降的情況,在平衡中有效解決信貸資金供求的結構性矛盾。

作者分析,大陸社會融資總規模居高不下,說明整個社會的流動性非常充裕。

直接融資規模快速增長,此一趨勢還將繼續,信託貸款和委託貸款等「影子銀行」更在社會融資中扮演重要角色。寬裕的社會融資使各地推出的區域經濟增長計劃、基礎設施投資等,享有充足的資金保證。

文章強調,考慮到大陸當前「金融緊、實體鬆」的融資格局,即便央行現在降息或降低存款準備率,那些不符合貸款條件的企業投資或地方政府項目,仍難以獲得商業銀行的信貸支持。「央行若進一步放鬆貨幣政策,只會使全社會流動性泛濫。」

另外,近來人民幣升值的趨勢若延續,「熱錢」將回流大陸,外匯占款釋放的基礎貨幣會較快增長。在這樣的背景下,如果進一步放鬆貨幣政策,不僅實體經濟難以吸納超預期投放的流動性,也將給漲幅才收窄的房價注入新的上漲動力,中長期通膨壓力進一步加大。

文章稱,大陸的穩增長政策可能催生新一輪投資升溫,帶動物價過快上漲。

此外,美歐日推行量化寬鬆政策,大宗商品價格存在繼續攀升動力,輸入性通膨可能拉升大陸物價。

此時若進一步放鬆貨幣政策,會給明年的CPI帶來上行壓力。

作者認為,上周內行逆回購操作量大幅縮減,顯示因銀行體系資金寬鬆,一級交易商逆回購報量減少,央行被動降低操作量;另一方面也表明,市場資金寬鬆,讓央行削減了操作量。
【2012/10/23/經濟日報】

陸保險資金 投資大鬆綁
【記者林昶宏/綜合報導/經濟日報】

大陸保監會昨(22)日公布保險資金投資新規,擴大操作空間,有助保險企業業績實現平穩增長。近期「股債雙熊」導致大陸險企業績大不如前,保監會推出新政無疑為險企迎來一線曙光。

新華社報導,保監會22日發布金融產品投資、基礎設施投資、境外投資、衍生工具和保險資產管理等一系列險資投資新規;保監會主席項俊波表示,為促進保險市場健康運行,進一步改善保險公司資產結構,完善保險資金投資政策體系,推出前述新政。

在金融產品投資部分,保監會推出「關於保險資金投資有關金融產品的通知」,規定險資投資金融產品,需滿足前一季末償付能力適足率不低於120%、信用風險管理能力達到規定標準等多項限制。

「保險資金境外投資管理暫行辦法實施細則」規定,保險機構境外投資餘額不超過前一年底總資產的15%,投資新興市場餘額不超過前年底總資產的10%;且險資境外投資標的不得投資實物商品、貴重金屬或者代表貴重金屬的憑證和商品類衍生工具,以及參與賣空交易。

保監會也放寬保險資產管理公司受託管理的資金來源,「關於保險資產管理公司有關事項的通知」指出,險資管理公司還可受託管理養老金、企業年金、住房公積金等機構的資金。

專家認為,新險資投資和風險管理政策,利於擴大保險公司操作空間,改善資產配置,提高投資收益表現。
【2012/10/23/經濟日報】

兩岸貨幣清算倒數 中銀暖身
【記者羅兩莎/台北報導/聯合報】

兩岸貨幣清算機制(MOU)進入倒數,金融界人士昨天透露,被大陸「內定」為人民幣清算銀行中國銀行台北分行,已經悄悄為清算行預做準備,包括人民幣清算系統平台等之建置等作業。

另外,為因應最快11月初外匯指定銀行(DBU)開放人民幣業務,各大銀行全面「動起來」,除完成人民幣存款等相關業務系統建置外,包括台銀、合庫銀、三商銀及兆豐商銀等大型外匯銀行全面進入「戒備狀態」,積極研擬人民幣資金去路。

金融業一項調查顯示,將來國銀開辦人民幣存款業務後,在人民幣趨勢看升,加上兩岸互動頻繁,國內逾四成存款戶願意開立人民幣帳戶,顯示人民幣潛在商機很大。

銀行主管解釋,由於多數國人都想持有人民幣,顯示將來政策開放後,各銀行人民幣吸收到的存款勢必大增;但銀行吸收到的人民幣去化仍是一大問題,各銀行內部均組成專案小組,研究人民幣資金運用等問題。

銀行業者表示,初步規劃,將來吸收到的人民幣資金,將用於授信,例如參加聯貸案、財富管理及購買人民幣計價債券。

為有效運用人民幣資金,兆豐商銀主管說,大陸人民銀行(央行)已核准該行境外分行(OBU)投資大陸境內的人民幣計價債券;待金管會核備該行投資準則後,即可投資大陸境內的人民幣計價債券。

大陸人行已經核准四家台資銀行境外分行:兆豐商銀OBU,以及華銀、永豐和台銀香港分行投資大陸境內人民幣計價債券,每家額度為2億元人民幣。

目前人民幣計價點心債,利率介於4.5%至5%之間。
【2012/10/18/聯合報】

王郁琦:陸資鬆綁 個案嚴審
【記者林庭瑤/台北報導/聯合報】

陸資來台議題昨天藍綠在立法院出現尖銳交鋒,綠營立委認為當前台灣超額儲蓄,政府應鼓勵民間投資,不是急於開放陸資;陸委會主委王郁琦則指出,開放第四波陸資來台法規將朝鬆綁方向,但個案會從嚴審查,也會顧及對台灣經濟與國家安全的衝擊。

民進黨團昨天在立法院內政、經濟聯席委員會上提出兩岸條例修正草案,重點有三:一、設立「陸資投資審議委員會」;二、比照外資規定,將現行「大陸地區人民來台投資許可辦法」拉高到兩岸條例規範;三、擴大陸資來台投資禁止項目,陸資民間資本來台超逾五億就要審查。

王郁琦表示,如果採取「陸資投資審議委員會」程序,未來個案審議時間長達三個月以上,造成陸資來台投資不便,影響投資意願。

王郁琦進一步表示,全球經濟不景氣,政府的政策及法規應鬆綁,營造友善投資環境,但在個案要嚴格把關,避免影響國家安全及經濟利益;如果民進黨提案修法通過,將製造對陸資不友善環境,不符政策大方向。

民進黨團主張,兩岸投保協議有利陸資來台,但目前規範陸資的「大陸地區人民來台投資許可辦法」只是行政命令,提案要求比照僑外資模式,將管理陸資的規範提升到兩岸條例。

對此,經濟部長施顏祥表示沒有必要,現行許可辦法已足夠,限制陸資比僑外資還嚴格。

國民黨立委江啟臣質疑,陸資開放三年,製造業開放百分之九十七的項目,服務業開放近五成,才投資三億多美元,「陸資來台希望投資什麼?」王郁琦認為問題卡在限制過多,對陸資規定「太嚴格了!」

民進黨立委李俊俋指出,當前台灣經濟不振,開放資金的順序應是民間資金、台商、外資,最後才是陸資;他又說,現在台灣缺的不是資金,而是產業升級。

立委關心陸資第四波開放,是否包括第一類電信、房地產及公共工程承攬,王郁琦強調,只要涉及國安等敏感內容,絕對不會通過。

由於民進黨團的兩岸修例修法提案,爭議太大,最後決議擇日再審。但通過民進黨團幾項提案,包括投審會審查陸資需要有國安人員參與,經審查的陸資案例必須公告上網。
【2012/10/18/聯合報】

上海利誘外資 設地區總部
【記者劉永祥/綜合報導/經濟日報】

為吸引外資跨國公司設立地區總部和研發中心,上海近日前公布新的獎勵措施,補助地區總部開辦費用人民幣800萬元(約新台幣3,729萬元),外資研發中心進口自用科研設備也可享有免關稅待遇。
截至9月底,落戶上海的跨國公司地區總部累計達到393家,外資研發中心349家。在地區總部中,超過95%的地區總部具有兩種以上的總部功能,如投資決策、資金管理、研發服務和採購銷售等。

新華社引述上海市商務委員會副主任王新培稱,新推出政策的主要目的是鼓勵和支持跨國公司「提升等級、整合業務、拓展功能」,進一步體現吸引外資與提升自主創新能力相結合的導向。

依據新政策,跨國公司赴上海新設亞洲區、亞太區或更大區域總部,可分3年獲得人民幣800萬元補助。被認定總部升級的跨國公司,可獲人民幣300萬元補助,營業額超過人民幣10億元的非國家級投資性公司地區總部,可獲人民幣500萬元獎勵。

為強化營運環境,上海將開展跨國公司地區總部人民幣經常項目下簡化業務流程試點,鼓勵開展人民幣經常項目下集中收付業務,並支持跨國公司將其人民幣境外資金結算中心落戶上海。

上海也放寬居留規定,把原來僅針對地區總部的外籍人員長期居留政策,延伸到總部所屬註冊資金達300萬美元以上法人企業的外籍高管和部門經理;另外,也讓地區總部及其投資設立的獨立法人研發中心引進的外省市優秀人才辦理上海戶籍。

為進一步吸引跨國公司設立研發中心,上海新增多項稅務優惠。

外資研發機構科技開發用品將享免徵進口關稅和進口增值稅、消費稅,符合規定的外資研發中心可享受高新技術企業及技術先進型服務企業有關優惠政策。
【2012/10/16/經濟日報】

兩岸兩會年底簽服貿協議樂觀
【記者邱國強/北京報導/中央社】

海基會董事長林中森今晚表示,兩岸針對服務貿易的談判今天正在台北舉行,目前待解決的項目只剩下10項,兩岸對年底前簽署服務貿易協議樂觀其成。

服務貿易是兩岸經濟合作架構協議(ECFA)後續協商的項目之一。在最近一段時間,海基會及大陸海協會一直都將今年底前完成服務貿易的協商,進而簽署協議,作為雙方下階段努力達成的目標之一。

林中森晚間與北京、天津台商代表餐敘致詞時做了以上表示。隨行的海基會副秘書長馬紹章補充,對於ECFA各項後續協議,兩岸兩會都有按進度完成協商的態度,且大陸方面也認為可以努力。

此外,落實投保協議也是林中森此行向大陸方面提出的重點項目。馬紹章指出,林中森今天與國台辦主任王毅提及此一問題時,對大陸方面著手落實投保協議的準備表示肯定,希望能讓台商「有感」。

同樣隨行的陸委會副主委張顯耀對此表示,王毅向林中森強調,大陸已邀集30個部委討論如何落實投保協議,未來並準備向台商說明落實措施,證明大陸對落實投保協議的重視。

林中森此行也爭取大陸金融機構,放寬融資業務上對「台商」的定義。張顯耀說,王毅對林中森的提議有正面回應,且表示大陸方面已有在規劃。
【2012/10/18/中央社】

大陸遞件 兩岸最快月底互設經貿辦
【特派員林琮盛/北京報導/旺報】

兩岸互設經貿辦事處似乎已到收尾階段。據了解,大陸派駐台灣首家經貿辦事處「中國機電產品進出口商會」上周已向經濟部遞件,本周四經濟部商業司可能會進行相關文件的審核,最快將在本月底前,兩岸共同宣布完成互設經貿辦事處程序。

兩岸互設經貿辦事處已拖延近半年。原指稱,因陸方代表中國機電產品進出口商會(中國機電商會)遲未向台灣經濟部遞件而延宕多時。目前進度已現曙光。

經濟部長施顏祥上周在立院備詢時說,兩岸經貿機構互設辦事處在近期內會有結果。

據了解,中國機電商會上周已向經濟部遞件,最快本周四經濟部商業司將會啟動審查程序。一旦審核通過,最快下周兩岸將共同宣布互設經貿辦事處。

先前傳出,中國機電商會駐台首代是大陸商務部台港澳司副巡視員高莉。根據商務部網站顯示,高莉已於9月中旬免除「副巡視員」一職。據透露,此舉是商務部為了讓高莉以「純民間人士」身分,便於將來以中國機電商會首代身分派任赴台。

中國機電商會派任的人數可能會有3位,除了首代之外,還有兩名代表。機電商會駐台辦事處成立後應會聘用台灣員工。

根據規畫,台灣派駐大陸的經貿辦事處以「台灣貿協」為第一波。目前經濟部規畫,上海貿協辦事處先打頭陣,緊接著才是北京貿協辦事處。日前,貿協北京辦公地點已搬遷新家,代表處成立工作大致準備就緒。

台灣貿協的北京辦事處位於北京東三環國貿大廈,面積比原來辦事處寬敞,牆上已掛上「台灣貿易中心北京代表處」等字樣。
【2012/10/24/旺報】

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